Власники державних деривативів, прив’язаних до валового внутрішнього продукту, підтримали пропозицію обміну. повідомляє Мінфін 18 груд.
Згідно з повідомленням, власники варрантів на суму $2,6 млрд ВВП проголосували за схвалення запропонованої позачергової постанови, яка передбачає повний обмін варантів на звичайні українські боргові цінні папери.
«Це значне досягнення є важливим кроком на шляху зміцнення боргової стійкості України та підвищення фіскальної передбачуваності через скасування гарантій ВВП, випущених у 2015 році в рамках попередньої реструктуризації державного боргу, спричиненої анексією Криму та вторгненням Росії на Донбас», — йдеться у повідомленні.
Міністерство очікує, що ця угода зміцнить макроекономічну стабільність і стійкість державного боргу, дозволить уникнути великих виплат у період післявоєнного відновлення та зберегти ресурси, необхідні для фінансування оборони країни в умовах повномасштабного російського вторгнення.
“Після всебічних переговорів з власниками GDP Warrants 99,06% з них підтримали угоду про реструктуризацію, що перевищує необхідний поріг у 75%. Це означає, що Україна конвертує майже весь непогашений номінальний обсяг GDP Warrants у нові облігації класу C із терміном погашення у 2032 році на суму 3,497 млрд доларів США”, – повідомляє агентство.
У Мінфіні уточнюють, що невелика частина варантів буде конвертована в облігації категорії B з терміном погашення в 2030 і 2034 роках на суму близько $34 млн. Також в рамках цієї угоди Україна анулює ВВП-варанти на суму $604 млн, які належать державі. Тому Україна повністю вилучає цей інструмент з обігу.
За словами міністерства, реструктуризація значно знижує ризики, які створюють гарантії ВВП для державних фінансів України. Загальні виплати з 2025 по 2041 рік можуть становити від 6 до 20 мільярдів доларів залежно від темпів економічного зростання країни в період відновлення.
Така волатильність пов’язана з природою варрантів: після 2025 року виплати «не обмежені та прив’язані до річного зростання реального ВВП – без захисту від ризику економічного спаду, за яким може послідувати різке відновлення, що призведе до виплат, які не відповідають економічній реальності».
Читайте також: Свириденко: розпочато відбір до наглядових рад низки стратегічних підприємств ПЕК
Міністр фінансів Сергій Марченко висловив сподівання, що реструктуризація дозволить Україні заощадити мільярди доларів потенційних виплат у період післявоєнної відбудови.
“Конвертація ВВП-варантів у стандартні боргові інструменти з механізмом агрегування забезпечує передбачуваність і зменшує довгострокову волатильність державних фінансів. Ми вилучаємо з обігу токсичний інструмент, який становить серйозний фінансовий ризик для України та може поставити під загрозу наше відновлення та реконструкцію”, – сказав він.
У квітні 2025 року стало відомо, що Мінфін не зміг домовитися про реструктуризацію державного боргу з власниками українських цінних паперів, прив’язаних до його ВВП (варантів). Financial Times писала, що в травні Київ повинен виплатити $600 млн боргових зобов’язань або дефолт. Натомість в держоргані повідомили, що на той момент точна сума виплат за ВВП-варантами ще не визначена.
